ما هو التحليل الفني للأسهم؟

التحليل الفني للأسهم
جدول المحتويات

غالبًا ما يُطلق على المحللين الفنيين اسم الرسم البياني لأنهم يقضون وقتهم في التأمل في مخططات أسعار الأسهم. توضح هذه الرسوم البيانية مكان سعر السهم بمرور الوقت وعدد المستثمرين الذين اشتروا أو باعوا الأسهم. يعتقد المحللون الفنيون أن الأنماط التاريخية في حركة سعر السهم يمكن أن تعطي أدلة قوية حول الاتجاه الذي قد يتجه فيه السهم في المستقبل.

من المهم أن تتذكر أن العديد من الأكاديميين يستثنون بشدة التحليل الفني. أظهرت الدراسات أن حركة سعر السهم على المدى القصير مرتبطة بأحداث إخبارية عشوائية. يقول الأكاديميون إن مخططات أسعار الأسهم لا تخبرك بأي شيء سوى السعر الذي كان عليه في الماضي – وهذا ليس مفيدًا في التنبؤ بالمستقبل. تستجيب أسعار الأسهم طويلة الأجل لأرباح الشركة والتدفقات النقدية ، والتي لا يمكن توقعها من قبل أي شيء على الرسم البياني لأسعار الأسهم ، كما يصر العديد من الأكاديميين.

في بعض الأحيان ، يبدو أن المحللين التقنيين ينجرفون قليلاً في فن حرفتهم. يقرأ بعض المحللين الفنيين مخططات أسعار الأسهم تقريبًا مثل دراسة المستبصر للخطوط الموجودة على راحة العميل. مع ذلك ، غالبًا ما يذكر المستثمرون التحليل الفني ، لذلك يجدر معرفة القليل عنه. الأهم من ذلك بالنسبة للمحللين الأساسيين هو أن بعض الأساليب التي يستخدمها المحللون الفنيون قد تكون مفيدة للمستثمرين الذين يركزون على الإيرادات والأرباح.

قراءة الرسوم البيانية لأسعار الأسهم

الأداة الأساسية التي يستخدمها المحللون الفنيون هي مخطط سعر السهم. هذه المخططات ، المتوفرة على أي موقع مالي تقريبًا ، ترسم عادةً سعر إغلاق السهم كل يوم. تأتي الرسوم البيانية عادة في عدة أشكال ، بما في ذلك:

  • الخط: معظم مخططات أسعار الأسهم التي تراها هي عادةً مخططات خطية. المخططات الخطية ، كما يوحي اسمها ، هي ببساطة خط ربط النقاط الذي يربط أسعار إغلاق السهم في كل يوم تداول.
  • ارتفاع-انخفاض-إغلاق: الرسوم البيانية الخطية بسيطة ، لكنها تحجب بعض البيانات ذات الصلة من التداول. إذا نظرت إلى مخطط خطي ، فلا توجد طريقة لمعرفة مدى ارتفاع أو انخفاض أسعار الأسهم كل يوم. يحاول الرسم البياني أعلى – أدنى – إغلاق ، الموضح هنا ، حل هذا النقص في الرسوم البيانية الخطية. في كل يوم تداول ، يوجد شريط عمودي ، حيث يمثل الجزء العلوي السعر المرتفع للسهم والقاع ، يمثل القاع. ثم يوجد خط في منتصف الشريط يوضح السعر الذي أغلق عنده السهم.
إغلاق مرتفع منخفض
إغلاق مرتفع منخفض – المصدر: دميس
  • الشمعدان: تحتوي مخططات الشموع اليابانية على معلومات أكثر من الرسوم البيانية الخطية أو الرسوم البيانية المرتفعة والمنخفضة والإغلاق. لا تظهر لك مخططات الشموع اليابانية فقط ارتفاع وانخفاض وإغلاق السهم ، ولكن أيضًا سعره الافتتاحي. سعر فتح السهم هو السعر الأول في يوم التداول الذي يتفق عليه البائعون والمشترين. يبدو المؤشر على مخطط الشمعدان وكأنه مستطيل بخط عمودي بارز من الأعلى ، للإشارة إلى ارتفاع السهم ، ومن الأسفل ، لتحديد الانخفاض. يمكنك إلقاء نظرة على عينة هنا.
الشمعدان - قراءة الرسوم البيانية لأسعار الأسهم
الشمعدان – المصدر: دميس

ما يبحث عنه المحللون الفنيون في الرسوم البيانية

إذا كنت قد سمعت من قبل محللًا تقنيًا يتحدث ، فقد يبدو الأمر وكأنه شعوذة. عادة ، يكون لدى المحللين الفنيين قلم أو علامة في متناول اليد ، ويبدأون في الخربشة في جميع أنحاء مخطط الأسعار والتحدث عن جميع أنواع الأنماط التي يرونها. إذا سبق لك أن حضرت عرضًا تقديميًا يحدق بالنجوم في مرصد ، فمن المحتمل أن تحصل على فكرة عما يشبه سماع محلل تقني يصف مخططًا للأسهم. يحاول المحللون الفنيون ربط النقاط على الرسوم البيانية للعثور على الأنماط التي يقولون إنها يمكن أن تكشف عن مستقبل السهم. يبحث المحللون الفنيون عن عدة أشياء في الرسوم البيانية ، بما في ذلك:

  • أنماط الأسعار: إذا كان هناك شيء واحد يركز عليه المحللون الفنيون ، فهو شكل الرسوم البيانية. يعتقد المحللون الفنيون أن المستثمرين ، كونهم بشر ، يتبعون دورات متوقعة من الخوف والجشع. تتسبب هذه المشاعر في أن تتبع أسعار الأسهم نصوصًا أو أنماطًا يمكن التنبؤ بها ، والتي قد تشير إلى اتجاه السهم.
  • ما يراه الآخرون: حتى لو أجريت كل البحوث الأساسية الممكنة ، فلا يزال من الممكن أن تكون مخطئًا. يحاول المحللون الفنيون إلقاء نظرة على مخطط الأسهم لتأكيد أو إنكار اعتقادهم بشأن مستقبل السهم. إذا كان السهم في حالة سقوط حر ، يفترض المحللون الفنيون أن المستثمرين الآخرين يعرفون شيئًا لا يعرفونه وسيتجنبونه.
  • مستويات الدعم والمقاومة: من خلال شد الحبل المستمر بين المشترين والبائعين ، يحاول السهم الاستقرار بسعر يتفق عليه المستثمرون. في بعض الأحيان ، يصعب على السهم اختراق نقطة عالية أو مستوى مقاومة ، وسوف يرتد بشكل روتيني من نقطة منخفضة تسمى مستوى الدعم.
  • الزخم: غالبًا ما يحاول المستثمرون الفنيون ، الذين غالبًا ما يكونون تجارًا أو مضاربين على المدى القصير ، الاستفادة من ميل بعض الأسهم لاكتساب القوة سواء الصعود أو الاتجاه الهبوطي. إذا بدأ السهم في الارتفاع ، فإن المستثمرين الفنيين ينتبهون ويفترضون أن من هم على دراية يتوقعون من الشركة أن تبلغ عن شيء إيجابي.

المزيد: ما هي البيتكوين وكيف تعمل؟

كيف يختلف التحليل الفني عن التحليل الأساسي

يختلف المحللون الفنيون والمحللون الأساسيون أحيانًا مع بعضهم البعض. يعتقد المحللون الفنيون أن جميع المعلومات حول الأسهم التي تستحق المعرفة تنعكس في سعر السهم. قد يجادل محلل تقني بحت في أن أخذ الوقت الكافي لدراسة أساسيات الشركة هو مضيعة للوقت ، لأن كل شخص آخر لديه إمكانية الوصول إلى نفس المعلومات وقد اشترى أو باع السهم بالفعل.

هذه كلمات قتالية للمحللين الأساسيين. من ناحية أخرى ، يزعم المحللون الأساسيون أن المحللين الفنيين يقعون ضحية للتفكير الجماعي ويركزون على التغيرات في أسعار الأسهم التي لا تخبر المستثمرين شيئًا عن المستقبل. علاوة على ذلك ، يدعي المحللون الأساسيون أن أسعار الأسهم يمكن أن تُبالغ في قيمتها عندما يصبح المستثمرون متفائلين للغاية بشأن السهم ويدفعون سعره أعلى أو أقل من القيمة الجوهرية للشركة.

المصدر: دميس

شارك المقال:

مقالات ذات صلة

0 0 تصويتات
قيم المقالة
guest
0 تعليقات
Inline Feedbacks
عرض جميع التعليقات